Handla med råolja

För lite mer än ett år sedan så skrev jag en artikel om hur man handlar med råolja eftersom det då fanns en hel del intresse för denna råvara som i första hand används för energi. Återigen finns ett stort intresse och nu för tiden erbjuder också ett antal valutamäklare handel med råolja. När det blir sådana här hypar blir jag lätt obekväm eftersom handel med råolja när du är van att endast handla med valutor kan vara ett enkelt sätt att tömma ditt konto.

När jag sist skrev i ämnet nämnde jag vikten av att handla med trenden istället för att välja toppar och dalar om du vill ha den bästa chansen för överlevnad och vinst. Ironiskt nog så var priserna på en långsiktig botten, nära $26 per fat, när jag skrev artikeln. Priset nådde $26 per fat för att sedan nästan dubblas i värde på mindre än fyra månader! Så just den här gången hade jag fel som sa att ”priserna vänder bara inte”, vissa gånger gör de det men det är extremt svårt att identifiera när de kommer att göra det i förväg med rimlig noggrannhet.

För att återgå till grunderna, om du funderar på att börja handla med råolja och är helt ny så finns det ett par stora fallgropar som du bör vara medveten om och ett antal sätt för att bäst undvika dessa.

Fallgropar inom råolja

Råolja är väldigt, väldigt rörlig, mycket mer än valutapar. Av den här anledningen så erbjuder de flesta mäklare en betydligt lägre maximal sann hävstång för handel med råolja i jämförelse med valutapar. Även om mäklare och regulatorer gör sitt för att rädda dig från att gå under så har du fortfarande en hel del jobb att göra eftersom den minsta storleken på affären du kan göra med råolja vanligtvis är mycket större än för valutahandel.

Till exempel, låt oss jämföra det positivt korrelerade valutaparet USD/CAD (mer om det senare) med råolja. De flesta valutamäklarna erbjuder dig att köpa eller sälja bara till ett värde av $1,000 kanadensiska dollar medan den minsta transaktionsstorleken för råolja ofta är ungefär fem gånger högre med sitt nuvarande marknadspris (100 fat olja för ungefär $50 per fat). Visserligen finns det ett ökande antal mäklare som tillåter en minsta storlek på bara 10 fat per affär om du har turen att hitta en försvinner i stort sett detta problem.

Handla med råolja

Nästa problem är den höga rörligheten hos råolja. Under en genomsnittlig vecka mellan 2001 och 2014 varierar priset med 7,28%. Jämfört med samma värde för valutaparet USD/CAD som var 1,92% är rörligheten nästan 3.8 gånger så hög. Bara för att visa att dessa värden inte förvrängs för mycket av extremvärden var respektive medianvärden 6,38% och 1,69%. Så du kan se varför du kommer att behöva mycket bredare stop loss när du handlar med råolja än när du handlar med valutor och varför den minsta effektiva affärsstorleken blir större med råolja än med valutapar om man ser till volatilitet.

Slutligen, i långsiktiga affärer har råolja ofta högre finansieringsavgifter än den kanadensiska dollarn.

Ersätta råolja med den kanadensiska dollarn

Jag nämnde tidigare att det finns ett samband mellan priset på den kanadensiska dollarn och råolja. Under samma vecka med historiska data som nämndes tidigare finns det en korrelationskoefficient mellan de två på 0.34. Det här är en rimligt hög korrelation med tanke på den tidsram som användes i beräkningen (veckovis) och backtestet på 13 år. Det här innebär att priset tenderar att röra sig åt samma håll, vilket inte är förvånande eftersom Kanada är en stor tillverkare av olja (plats 5 i hela världen) och exportör (plats 4 i hela världen). Det finns bara två länder som har större kända oljereserver än Kanada. Dessa fakta gör ”Loonie” (som den kanadensiska dollarn är allmänt känd) till en stor ”oljevaluta” vars relativa värde i hög grad är beroende av oljepriset.

Det här betyder att om du är ovillig eller oförmögen till att handla med råolja direkt av någon anledning så kan du överväga att handla med den kanadensiska dollarn som ett substitut, där valutaparet USD/CAD är det uppenbara valet då det är i par med den amerikanska dollarn på samma sätt som råolja handlas med amerikanska dollar.

Korrelationshandel

Den relativt höga korrelationen erbjuder mycket fler möjligheter än substitution: det kan också användas som en bas för strategier. Om vi antar att korrelationen beror på priset på råolja fungerar som en sorts ledande indikator på det framtida priset för den kanadensiska dollar så skulle vi kunna vänta på att oljan tar sig betydligt framför eller bakom och vara redo att handla med den kanadensiska dollarn i samma riktning.

En annan möjlighet ligger i att vänta på någon signifikant avvikelse mellan prisrörelserna för råolja och den kanadensiska dollarn och att sedan göra lika avvägda affärer (genom volatilitet mätt med ett långsiktigt genomsnittligt sant omfångsvärde) för varje instrument i riktning mot deras konvergens. Avvikelser mäts enklast genom att använda samma långsiktiga rörelsegenomsnitt på diagram med samma tidsram för båda par.

Adam Lemon

Adam har arbetat med forexhandel inom den finansella marknaden i över 12 år, inklusive 6 år tillsammans med Merrill Lynch. Han är certifierad i fond- samt investeringsförvaltning av U.K. Chartered Institute for Securities & Investment. Du kan läsa mer om Adam och ta del av hans lektioner i valutahandel här: FX Academy. OBS! För tillfället endast tillgängligt på engelska.