Det finns en hel del material skrivna om valutahandel, artiklar med både hög och låg kvalité. Tyvärr handlar mycket av det sämsta skrivet om stöd- och motståndsnivåer. Det är ett extremt viktigt ämne för valutahandlare men ändå så kvalitéten på tillgänglig forskning och råd i det här området extremt lågt. Jag kommer att försöka att tänka utanför boxen och fråga några svåra frågor efter att jag förklarat varför stöd- och motståndsnivåer är så väldigt viktigt inom valutahandel.
Vikten av stöd och motstånd
All handel kan reduceras till två huvudsakliga frågor: i vilken riktning är det mest troligt att priset rör sig kraftigt och vid vilket pris är det mest troligt att mest troligt att det vänder till motsatt riktning. Att svara på bara en av dessa frågor framgångsrikt är ofta tillräckligt för att kunna handla framgångsrikt. Att svara på båda två rätt är tillräckligt för att lyckas bra. Nivåerna där en vändning är mest sannolik är känd som ”stöd och motstånd”. I valutahandel är stöd och motstånd väldigt viktigt eftersom valutahandel tenderar att röra sig i mindre riktning och omfång än de flesta andra vanliga instrument och råvaror. Dessa är skälen till varför valutamäklare tenderar att vara besatta av att försöka att gissa dessa nivåer innan priset når dem: de get möjligheter till affärer med låg risk och hög belöning.
Att fastställa stöd- och motståndsnivåer
Eftersom betydelsen av dessa nivåer är allmänt kända som nyckeln till framgångsrik valutahandel finns det flertalet påståenden om hur man bäst kan identifiera dem. Ett vanligt påstående är att runda/hela tal, ”nyckel” rörelsegenomsnitt, vändpunkter och andra derivat indikatorer tenderar att vara effektiva stöd- och motståndsnivåer. Det finns inget bevis för detta! Jag har aldrig sett ett enda statistiskt giltigt back-test som visar att dessa faktorer kan klara sig själva.
Ibland görs ett liknande men svagare påstående: att när sådana nivåer är sammanlänkade med mer intelligent identifierade stöd- och motståndsnivåer är nivåerna stärkta och mer giltiga. Jag gjorde ett lönsamt back-test för en trendföljande strategi som sträckte sig över tusentals affärsexempel över ett årtionde som köpte på vändningar från avslag på bottnar och föregående X bars och filtrerade resultatet med hela/runda nummer. Den positiva förväntade handeln per affär var oförändrad.
Resultatet är att jag inte tror att det finns någon derivatindikator som kan ge en handelsfördel genom att identifiera stöd- och motståndsnivåer. Men hur är det med direkta prisnivåer? Vissa handlare tror på dagliga, veckovisa och månatliga höga och låga priser, ibland också öppningspriser för diverse omgångar. Jag kan inte se några bevis för några liknande prisnivåer ger någon form av systematisk och mekanisk fördel. De kommer säkerligen att göra det vissa gånger och jag tror att det finns två anledningar till varför liknande nivåer ibland är effektiva och ibland inte. För det första, dagliga eller veckovisa topp- och bottenpriser kommer att ha vassare och snabbare träffar och avslag och tenderar att vara mer effektiva än när den konstituerade prisåtgärden är annorlunda.
För det andra beror mycket på det bredare sammanhanget för vad priset gör. Om priset är i en starkt uppåtgående trend är det inte troligt att det högsta priset för föregående dag eller vecka kommer att ha effektiva motståndsnivåer. Å andra sidan, i en starkt uppåtgående trend är det inte troligt att priset når liknande stödnivåer särskilt ofta. Det som gäller för att identifiera stöd- och motståndsnivåer är att: förvänta dig inte att få en fördel genom en formel. Du måste veta hur du intelligent ska läsa ett diagram och överväga de rådande förhållande vid den tidpunkt då nivån nåddes. Exempelvis, låt oss säga att 1,1000 ser bra ut som potentiellt motstånd då priset toppade där för ett par dagar sedan och sedan dess misslyckats med att göra nya toppas. Sen släpps nyheten om att en relevant centralbank har ändrat sina räntar och priset drivs upp till 1,1000 men det är osannolikt att denna nivån kommer att ha betydelse för det nya marknadsskiktet.
Bästa förhållandena för stöd- och motståndsnivåer
Det bästa marknadsförhållandet som man kan använda stöd- och motståndsnivåer för att ta beslut i affärer är avsaknaden är en trend, dvs. ett förhållande med omfång. Många handlare tenderar att göra det förståeliga misstaget av att leta efter stödnivåer i en uppåttrend och motståndsnivåer i en nedåttrend. Det är inget fel i att göra det, men du vill inte sitta ut en stark trend utan att göra några affärer bara på grund att vändningarna aldrig nådde dina målnivåer!
Spelar stöd- och motståndsnivåer egentligen någon roll?
Jag nämnde tidigare att genom att följa trender är det fullt möjligt att tjäna pengar utan att ens behöva tänka på stöd- och motståndsnivåer. Om du någonsin har velat göra en affär men känt att du handlade i stöd- eller motståndsnivåer för att sedan bara se att priset senare ökade förbi nivån utan dig så kommer du att förstå vad jag menar.
Handlare som söker efter ett bättre sätt att närma sig valutahandel borde överväga om de förlitar sig för mycket på stöd och motstånd. En sådan övertro kan leda till mycket handel mot trender och att man missar många bra affärer. Många av de bästa valutaaffärerna som är tillgängliga börjar inte med vändningar som har väldefinierade stöd- och motståndsnivåer och det kan vara värt att tänka på.
Den bästa tiden att tänk på att vänta på stöd- och motståndsnivåer är när priset har gått i sidled under en längre period än när det nyligen gick upp eller ner senast.
