Alla kryptovalutor körs på blockchain-teknik. Om du funderar på att göra en långsiktig investering i en kryptovaluta rekommenderar vi att du först försöker få en grundläggande förståelse för blockchain-tekniken lika väl som den plattform där din valda kryptovaluta handlas på. Även om du bara är intresserad av en kortsiktig spekulation eller handel och inte en långsiktig investering är det en bra idé att förstå grunderna för hur blockchain-teknik fungerar.
Blockchain-teknik är en krypterad, decentraliserad, peer-to-peer-databas. Dess styrka ligger i det faktum att det är decentraliserat. Som ett exempel, låt oss säga att en börs har en enda databas över alla handlare och varje handel som gjorts och som kontinuerligt uppdateras. Databasen lagras på en enda fysisk plats, på en enda server. Vad händer om databasen hackas, förstörs eller på annat sätt skadas av ett datavirus eller något naturligt fenomen? Självklart kommer databasen troligen att vara säkerhetskopierad på minst en annan plats, men den är fortfarande relativt sårbar och kan lätt manipuleras. Blockkedjor är dock decentraliserade peer-to-peer-databaser där innehållet bryts upp, krypteras och lagras på tusentals olika noder över hela världen som kommunicerar med varandra för att skapa en sömlös helhet. Detta gör bedrägeri eller att hacka databasen extremt svårt eftersom alla förändringar i transaktioner och ägarregistreringar måste stämma med en majoritet av alla andra bitar (block) för att vara giltiga. Detta är anledningen till att transaktioner med kryptovalutor tar lite tid att bearbeta, eftersom alla ändringar i den offentligt distribuerade "boken" måste stämma och verifieras överallt. Detta löser problemet med dubbla utgifter som skulle påverka en digital valuta. Det finns ingen enda auktoritet eller central server som kan manipuleras.
Blockchain-teknik ses som en potentiellt "störande" teknik med kraft att förändra världen. Den har många potentiella tillämpningar och där den tillämpas kommer den att ersätta makten hos centrala myndigheter med regler som inte kan kringgå: det kommer att finnas ett styre, men ett styre som inte går att missbruka, förskingra eller mutad. Det kan också finnas "gafflar" som vi kommer att komma in på senare; De ändrar på reglerna, men är åtminstone öppna och transparenta.
Varför ska jag vara uppjagad över kryptovalutor?
Kryptovalutor (och blockchain-teknik som en helhet) är något nytt och som har potential att väsentligt förändra hur världen fungerar ekonomiskt. Tidiga investerare eller spekulanter i ny, framgångsrik och förändrande teknik kan göra otroliga vinster, men inte utan risk. Till exempel skulle $10 000 som investerats i Microsoft-aktier 1986 ha varit värt mer än 3 miljoner dollar på 25 år. Samma belopp som investerades i Apple-aktien 1980 skulle vara värd ungefär 4 miljoner dollar idag. Så på medellång eller lång sikt kan även relativt små investeringar växa till betydande och potentiellt livsförändrande belopp.
Om man tittar på en kortare tidsram fluktuerar de större kryptovalutorna dramatiskt i värde eftersom de är föremål för en enorm mängd kortsiktigt spekulativt intresse. Det har skett betydande köp och försäljning av investerare under 2017 vilket har hållit prisvolatiliteten hos kryptovalutorna hög. En tillgång som stiger i värde med stor mängd är statistiskt sannolik att antingen fortsätta att öka eller att minska med ett lika stort belopp och det snart på grund av volatilitets-”kluster”. Om volatiliteten är hög idag är det också troligt att det är högt imorgon. Det innebär att det sannolikt finns spekulativa möjligheter i kryptovalutor under 2017 och troligtvis inpå 2018, för att antingen köpa eller sälja kortsiktigt. Som exempel är här nedan ett veckodiagram av Bitcoin, den största kryptovalutan, mot den amerikanska dollarn under de senaste 2 åren fram till september 2017:
Lägg märke till hur priset har mer än fördubblats under de senaste 6 veckorna och hur det har stigit med 500% under de senaste 5 månaderna. Indikatorn längst ner i diagrammet är den genomsnittliga volatiliteten av priset under 4 veckor. Den har stigit stadigt, vilket tyder på att volatiliteten sannolikt kommer att öka, eller åtminstone bibehålla sin befintliga nivå. Prisdiagram för andra stora kryptovalutor över samma tidsram visar en liknande historia. Jämför denna nivå av prisrörelse med nationella valutor, som vanligtvis fluktuerar med kanske bara 15% under ett helt år mot en mängd andra valutor, så är det uppenbart att kryptovalutor erbjuder en vinstmöjlighet som måste tas allvarligt.
Vi nämnde tidigare att kryptovalutor är något nytt och potentiellt störande. Potentialen för störning ligger i det faktum att kryptovaluta helt kan ersätta nationella valutor så som euron och amerikanska dollar som grundsten i det globala finansiella systemet. Regeringar och centralbanker har makten att devalvera sina valutor, vilket vi alla är tvungna att använda, och som försämrar våra besparingar, tar bort deras förmåga att fungera som ett ”värdelager" och tvingar oss alla att bli spekulanter in i vår ålderdom. Om kryptovalutor var säkra och fullt utbytbara, vem skulle inte föredra att spara sina pengar i en kryptovaluta? Politiskt sett är kryptovalutor en libertarians och monetaristisk dröm, så om du gillar dessa politiska filosofier kommer du alldeles säkert att uppskatta vad kryptovalutor har att erbjuda. Om nationella regeringar inte kan eller inte vill stoppa framfarten av kryptovalutor verkar det troligt att det globala finansiella systemet kommer att ändras tillbaka till något som liknar guldstandarden, vilket förmodligen skulle ta bort det värsta överflödet av inflation och manipulation. Många ekonomer hävdar däremot att guldstandarden har sina egna problem med överdriven deflation som i onödan förlänger de ekonomiska svackorna.
Du kanske har hört talats om "kriget mot kontanter", som syftar på den ökande flytten från kontanter till betalkort och kreditkort, vilket har uppmuntrats av många regeringar på grund av att begränsning eller ersättning av kontanttransaktioner gör livet svårare för brottslingar och terrorister. Regeringar har också en annan potentiell fördel: utan pengar kommer det vara lätt att tvinga negativa räntor på sina befolkningar om de så önskar, antingen öppet (som Schweiz och Japan gör nu) eller på ett dolt sätt genom bankavgifter. Eftersom kryptovaluta mer eller mindre privat bör dess fulla acceptans döda begreppet negativa räntor.
Nu förstår du förmodligen varför kryptovalutor är mycket kontroversiella och varför deras utbredda antagande som form av byte antingen kommer att möta allvarligt motstånd från regeringar (som vi nu ser i Kina), eller så försöker kanske regeringar ta kontroll över dominerande kryptovalutor, eller kanske till och med starta sina egna! Regeringar kommer sannolikt att säga att de måste behålla kontrollen över valutor i syftet att förebygga brott och skattefusk, vilket faktiskt är giltiga bekymmer. Frågan kvarstår dock om huruvida regeringarna kommer att kunna stoppa eller blockera användning av kryptovalutor inom sina gränser. Om de inte kan det är det troligt att det kommer att bli en bra långsiktig investering. Om regeringar hittar ett sätt att blockera eller begränsa användningen av kryptovalutor kanske det inte kommer att vara lika en lika framgångsrik investering.